디스플레이도 이제 상승 시작??(feat. OLED 관련주 소개!!)

오늘은 디스플레이에 관해 공부해 보겠습니다. 최근 반도체 전반적으로 조금씩 상승을 보여주고 있는데요. 이 이유 및 이 분야의 상승 모멘텀 그리고 마지막으로 관련 주식까지 설명드리도록 하겠습니다.

 

 

1. 디스플레이의 역사 

 

<1세대>

CRT라고 합니다. 몇십 년 전의 컴퓨터 및 TV의 대부분이 뒤통수가 크게 튀어나왔죠. 이런 것들이 바로 1세대라고 볼 수 있습니다. 2000년 대 이후 더 이상 사용하지 않습니다.

 

 

<2세대>

PDP라고 하며, 1세대보다는 크기가 조금 줄어들었고, 칼라가 조금 더 선명하게 바뀌었습니다. 역시 지금 전혀 사용하고 있는 않는 모델입니다.

 

 

<3세대>

LED 모델입니다. 2000년 이후 본격적으로 발달되기 시작하여 크기도 작아졌으며 좀 더 가벼운 특징이 있습니다. 색도 더 선명하고 눈도 좀 더 보호하는 기능이 탑재되어 있습니다. 현재에도 부분적으로 사용이 되고 있습니다.

 

 

<4세대>

LCD/OLED 등의 최근 발전하고 있는 모델입니다. 3세대에 더해 여러 첨단 기술이 포함된 모델입니다. 최근에는 Q-LED/QD-OLED 등의 "퀀텀 닷(Quantum Dot)"을 포함한 기술로 점점 발전하고 있습니다.

 

 

* 퀀텀 닷이란?

 

자체적으로 빛을 발광하는 수 나노미터(nm)의 반도체 결정으로 "양자점"이라고 합니다. 입자의 크기 별로 파장이 발생되어 다양한 색을 낼 수 있고, 기존 발광체 보다 색의 순도 및 광 안정성이 높다는 장점이 있습니다.

 

 

* 중국이 디스플레이 시장이 성장 한 이유?

 

참고로 우리나라는 2000년 대 중반까지 삼성 및 LG디스플레이가 세계 시장 1등이었습니다. 그러나 몇 년 전부터 중국산 상품이 증가 함에 따라 LED/OLED시장이 다소 혼잡해졌습니다.

 

 

이 이유는 예전 SK하이닉스의 자회사 "하이디스"라는 있었습니다. 디스플레이를 전문으로 하는 기업이었으나 실적 악화의 이유로 매각을 하게 됩니다. 그런데 매각이 된 회사가 공교롭게도 중국 회사였던 것입니다.

 

 

디스플레이의 원천기술 및 특허를 다 가지고 있던 회사인데, 중국에 매각됨으로써 중국이 이 시장에 두각을 나타내게 되었고, 중국의 디스플레이 회사도 이 이후 점점 발전하게 되었습니다.

 

 

결국 중국은 이 회사의 기술로 말미암아 우리나라만큼 성능은 좋고, 값도 싼 제품을 양산할 수 있었습니다. 그래서 우리나라 입장에서는 QD-OLED등의 최신 기술로써 승부를 걸 수밖에 없는 현실이 되었습니다.

 

 

2. 디스플레이 산업 전망 및 모멘텀

 

앞서 중국에서 기술 발전이 많이 이루어졌고 중국과의 경쟁이 치열하다고 설명드렸습니다. 그런데 다행히 최근 호재가 몇 개 있었습니다. 이에 대해 살펴보겠습니다.

 

 

<정부, 2026년까지 디스플레이 62조 투자>

현 정부에서 이 산업을 발전시키기 위해 투자한다는 기사가 저번 주에 나왔습니다. 2026년까지 총 62조 투자한다는 소식인데요. 중국에게 뺏긴 명성을 다시 찾는 것이 최종 목표입니다.

 

 

여기에는  설비 투자, 시범, 장비, 인력 육성 등을 지원하여 특히 OLED(유기발광다이오드) 시장에 집중하겠다는 것입니다. 향후 3년간 이 산업은 성장할 수밖에 없는 것이죠.

 

 

<삼성디스플레이 신규 투자 발표>

다음 달 삼성에서 8.7세대 OLED 패널 투자 발표가 있습니다. 4월 초라고 알려져 있으며, 아직 정확한 내용은 나오지 않고 있습니다.

 

 

하지만 상기의 62조 정부 지원과 더불어 OLED 패널 증설 및 투자에 관한 것이라고 예상할 수 있습니다. 참고로 작년 투자설비 비용(CAPEX)은 2조 5천억이라고 하며, 올해는 더 증가 예상 됩니다.

 

 

이유는 삼성 디스플레이 패널은 현재 아이폰에 지금 공급하고 있으며 애플은 현재 아이폰 전 기종에 OLED를 사용하고 있으며, 내년부터 아이패드에도 공급을 한다고 했습니다. 

 

 

휴대폰 보다 아이패드에 공급되는 OLED가 두 배 이상이므로 삼성의 CAPEX는 증가할 수밖에 없습니다. 이에 삼성도 공급량을 맞추기 위해 생산 능력을 증대시킬 수밖에 없겠지요.

 

 

게다가 삼성이 QD-OLED를 더 양산하겠다는 발표가 있었습니다. 이에 따라 향후 애플 전자기기 및 삼성폰 그리고 삼성 TV등에 첨단 기술도 확대 적용할 것으로 예상됩니다.

 

 

<애플, 2026년부터 맥북에도 OLED 적용>

애플이 점점 OLED 탑재 제품이 증가하고 있습니다. 휴대폰, 아이패드뿐 아니라 2026년부터 맥북에도 OLED 패널 적용한다고 합니다. 

 

 

휴대폰보다는 아이패드가 더 크고, 아이패드 보다는 맥북이 더 큽니다. 사이즈가 클수록 들어가는 OLED가 많기 때문에 공급사인 삼성 및 LG 디스플레이의 실적은 증가할 수밖에 없습니다.

 

 

<결론적으로...>

 

삼성의 경우 휴대폰, 태블릿 등의 중, 소형 제품에 글로벌 점유율 1등, 반대로 LG는 TV 등 큰 제품에 글로벌 점유율 1등입니다. 그리고 우리나라 두 회사 모두 애플폰에 납품을 하고 있습니다.

 

 

아이패드 전 기종에 OLED가 들어가고, 2026년부터 맥북에도 탑재가 되니, 우리나라의 두 회사의 공급량이 증가할 수밖에 없는 이유가 여기에 있습니다.

 

 

사실 중국 몇몇 회사 역시 애플에 공급하고 있습니다. 하지만 현재 미-중 무역 갈등이 진행 중이라 수혜는 우리나라로 좀 더 쏠릴 가능성이 매우 높습니다. 우리나라가 다시 명성을 찾을 수 있는 좋은 계기가 된다고 생각합니다.

 

 

3. 디스플레이 관련주

 

제일 궁금한 것이 이 부분이겠습니다. OLED 관련 수혜는 무조건 3개입니다. 덕산네오룩스, 이녹스첨단소재 그리고 피엔에이치테크가 바로 그렇습니다.

 

 

<덕산네오룩스>

OLED 소재를 생산 및 판매하는 회사입니다. 2021년 QD-OLED 양산에 들어갔으며 삼성 핸드폰에 공급하고 있습니다. 매출의 대부분이 OLED 관련이기 때문에 이 부분 대장주라고 할 수 있습니다.

 

 

재무 구조 튼튼하고, 실적 성장도 좋습니다. 반도체 관련 주식이 이제 조금씩 반응을 보이고 있습니다. 이 종목 역시 아직 주가가 많이 오르지 않았기 때문에 충분히 눌림목에서 접근 가능하다고 판단됩니다. 

 

 

<이녹스첨단소재>

역시 OLED 생산 및 판매하는 회사입니다. FPCB 및 및 기타 디스플레이 소재 사업을 진행하고 있습니다. 덕산네오룩스와 같이 double stack(OLED 패널 이중으로 쌓는 기술) 기술을 보유하고 있습니다.

 

 

OLED 및 디스플레이하면 덕산네오룩스와 함께 2 Ttop인 회사이며, 재무 구조 또한 튼튼하고 실적 성장성이 좋은 회사입니다. 차트 또한 두 개 모두 비슷하게 진행되고 있습니다.

 

 

<피엔에이치테크>

OLED 특허소재 사업을 개발하고 있습니다. 다만 상기 두 회사와는 달리 1900억 정도의 시총을 가진 소규모 회사입니다. 그리고 2019년 자본잠식 되기도 하여 다소 리스크는 있는 주식이라고 보입니다.

 

 

하지만 2022년부터 실적 턴어라운드 및 점점 실적은 증가 추세에 있습니다. 최근 CAPA 증설 완료 및 성장성이 향 후 꾸준할 것으로 예상됩니다. 다만 아직 재무구조가 좋지는 않아 보이며 단기 및 스윙 매매로는 적합해 보입니다.

 

 

 

 

이외 물론 삼성디스플레이 및 LG디스플레이 역시 수혜주입니다만 시가 총액이 너무 커서 조금은 지루할 수도 있습니다. 반면 상기 3개의 회사는 그나마 조금 더 직접적인 수혜가 예상되어 상승의 폭도 크다고 판단됩니다. 

 

 

결국 매매는 투자자의 성향 및 각자의 기준에 따라 하면 되는 것이죠. 언급된 종목의 매매 추천은 아니니 이 점도 참고 바랍니다.