천보... 종목 공부!!(feat. 전해질(전해액) 첨가물!!)

어제에 이어 오늘도 종목 공부를 해 보겠습니다. 바로 "천보"입니다. 2차 전지에 들어가는 4대 소재 중 전해질(전해액)에 들어가는 첨가물 사업을 하고 있습니다. 이 종목의 차트 분석, 투자 포인트가 무엇인지 공부해 보겠습니다.

 

 

1. 차트 분석

 

천보 일봉 차트

 

 

이 종목 역시 아직 전고점 근처에도 진입하지 못하고 있습니다. 220000 ~ 270000원 사이에서 강한 매물대가 형성되어 있으며, 이 박스권에서 현재 주가가 움직이고 있습니다.

 

 

최근 거래량이 많이 터지고 있으므로 긍정적으로 보이며, 상단 270000원을 돌파한다면 전고점인 360000원까지 진입 가능 한 흐름입니다. 

 

 

반대로 200000원 근처에서는 신규 매수 타이밍이며, 하기 라인에서 지속 매집 한다면 중, 장기 투자로 매력 있는 종목으로 판단됩니다. 현재 위치에서 신규매수는 다소 애매한 자리입니다.

 

 

2. 투자 포인트 및 성장 모멘텀 

 

<전해질 필수 액체 "첨가액">

전해질은 전해염, 첨가액(첨가물) 그리고 용매, 총 3개의 물질로 이루어져 있습니다. 동 사의 주 사업은 첨가액입니다. 후성이 전해염을 만드는 사업이라면 이 회사는 안정성 및 효율성을 높이는 첨가제가 주 사업입니다.

 

 

이 첨가제는 마법의 가루라고 불리고 있으며 F, P, B, D 총 네 개의 종류가 있습니다. F는 배터리 수명 개선, P와 D는 배터리 수명 및 충전 시간 단축과 안정성, 그리고 B 전해질은 출력 향상 효과가 있습니다.

 

 

이 첨가물들은 전해질 전체 1~5% 정도 비중이지만 비용은 전해질 전체의 30% 차지하고 있습니다. 그래서 천보의 영업이익률이 다른 배터리 소재보다 훨씬 높습니다.(양극재의 경우 10% 미만. 동사 영업이익률 15% 수준)

 

 

그리고 F 전해질의 경우 IT 및 디스플레이 산업에도 널리 쓰이고 있기 때문에 반도체 업종 호황기가 온다면 매출은 예상보다 더 증가할 가능성이 큽니다. 

 

 

<설비, 투자 증가>

천보 역시 설비, 투자를 지속 증가 하고 있습니다. 생산 능력은 작년 말 기준 4700t이었으나 올해 말은 17000t 계획 중이며, 이는 1년 만에 생산능력이 4배가 증가하는 것입니다.

 

 

그리고 2025년까지 6.4t까지 증설한다는 발표를 했습니다. 즉, 3년 동안 13배 CAPA를 늘일 예정입니다. 이에 3년간 매출 및 영업익 30% 성잘 할 것이며, 부채비율/유보율(%) 또한 점점 안정적인 수준으로 흐르고 있습니다.(86/6700(%))

 

 

동 사 역시 LG에너지솔루션-테슬라의 밸류 체인에 속한 회사 이므로, 두 회사의 성장과 함께 향 후 몇 년 간 성장 지속 할 것으로 예상됩니다.

 

LG에너지솔루션-테슬라 밸류 체인!

 

 

<결론>

 

오늘은 천보에 대해 차트 분석, 투자 포인트에 대해서 공부해 보았습니다. 대주전자재료와 마찬가지로 이 회사 역시 성장 대비 아직 주가는 이를 반영하지 못하고 있습니다. 

 

 

양극재가 전고점을 돌파하고 음극재도 비슷하게 후발 주자로 따라가고 있습니다. 4대 소재 중 하나인 전해질 또한 비슷하게 갈 수밖에 없습니다. 2차 전지의 4대 소재 모두 동고동락할 수밖에 없는 구조이기 때문입니다. 

 

 

마지막으로 언급된 종목에 대한 매매 추천이 아니오며, 단순 공부용이니 이 점도 참고 바랍니다. 투자는 항상 자기만의 기준을 가지고 해야 하며 타인의 의견은 참고만 하시길 바랍니다.