미국, IRA 법안 수정 세부 사항 정리!!(Feat. 수혜주는?)

며칠 전, 미국의 IRA 법안이 수정되었습니다. 이에 대한 세부 사항 및 관련주 및 수혜주가 무엇인지 간단히 설명드리도록 하겠습니다.

 

 

1. IRA 법안 수정 사항 

 

기존 법안을 잠시 설명드리겠습니다. 전기차, 배터리 셀(Cell) 그리고 배터리 소재, 원료 4개 품목에 한해 모든 생산 공장이 미국에 있거나, 미국과 FTA 협약이 체결된 나라에서만 생산 시 세액이 공제된다는 규칙이었습니다.

 

 

그런데 배터리의 원료인 리튬, 니켈 등등은 우리나라 및 미 동맹국에서 전혀 생산을 할 수가 없는 경우가 많습니다. 특히 리튬의 경우 거의 중국산이죠. 이런 점에서 전혀 수혜를 받지 못하거나 제한된 혜택만 지원받게 되었습니다.

 

 

동맹국인 EU 및 일본도 마찬가지입니다. 2차 전지의 원료 및 부품 몇몇은 자국이 아닌 해외(대부분 중국 공장)에서 수입을 해 오기 때문에, 우리나라뿐 아니라 다른 나라 역시 법안 수정 요청을 하고 있었습니다.

 

 

이런 상황이 수개월 지속되자, 동맹국 또한 자국에서 IRA 법안 피해를 줄이기 위해 내부적으로 법안을 만들고 있었습니다.(EU의 CRMA 등) 그런데 드디어 미국 정부가 이에 반응을 한 것입니다.

 

 

내용은 하기와 같습니다.

 

 

구분	배터리 핵심 광물(구성 소재)	배터리 부품
내용	미국/FTA 체결국 채굴, 가공만 인정	미국에서 제조, 조립한 부품만 인정
비율	상기 조건 40%이상 조건 (2027년 80% 이상 상향)	상기 조건의 50%이상 조건 (2029년 100% 상향)
수혜 가능 소재	양극재, 음극재, 동박, 알박, 도전재 등 미국 및 FTA 체결국 가공이 50% 이상 일시 보조금 지급	양극재, 음극재, 분리막, 전해질, 셀, 모듈에 한해 보조금 지급(양극활물질 구성재료는 불포함)
참고	마지막 조립(완성차)은 북미 공장에서 해야만 인정(상업용 리스차 제외)

 

 

쉽게 정리하면 "배터리핵심 광물(구성 소재)"에 속한 양극재, 음극재, 분리막, 동박, 알박, 도전재는 대부분의 경우 우리나라에서 이미 생산을 하고 있죠. 그리고 미국 및 미국 FTA 체결 국가에 공장이 있는 회사가 많습니다.

 

 

그래서 전반적으로 이 부분은 문제가 되지 않습니다. 특히 양극재 및 음극재는 우리나라에서 이미 공장을 가지고 있거나 가공을 하고 있어, 기존부터 전혀 문제가 되지 않았습니다. 그래서 이들의 주식이 제일 먼저 그리고 크게 상승했습니다.

 

 

그런데 문제는 "배터리 품목"입니다. 셀 3사(삼성SDI, SK온, LG에너지솔루션), 전해액, 분리막의 경우 우리나라에는 공장이 있지만 미국의 공장이 없는 경우도 있습니다.

 

 

이런 이유로 그동안 특히 전해질, 분리막 관련 주식들이 상승이 더딘 것이고, 이제는 이런 문제까지 해소가 되어 최근 조금씩 상승 추세를 만들고 있습니다.

 

 

2. IRA 법안 수정 수혜주

 

기존 양극재, 음극재는 원래 문제가 없었다고 말씀드렸습니다. 그래서 이 법안 개정의 진짜 수혜는 하기의 두 개 소재 및 셀 3사 이오니 잘 지켜보시길 바랍니다.

 

구분	IRA 수정 이후 수혜 예상 주식	수혜 이유
전해질	천보, 후성	천보: 이미 미국 공장 보유 후성: 미국 공장 진출 예상됨
분리막	SK아이이테크놀로지	미국 공장 설립 공식 발표
셀 3사	삼성SDI, LG에너지솔루션, SK온	미국 자동차 회사와 미국 법인 설립 완료(VC)

 

사실 관련 종목이 훨씬 더 많이 있습니다. 하지만 중, 장기적 관점에서 성장성이 더 높은 종목 위주 그리고 본업이 2차 전지 소재인 종목으로 선별하였습니다. 

 

 

특히 SK아이이테크놀로지의 상승세가 무섭습니다. 바로 수정된 IRA의 직접 수혜주식이며, 그간 미국 공장 설립 문제로 투자하기가 애매했지만 불확실성 해소로 그간 상승 하지 못했습니다.

 

 

참고로, 전해질 및 분리막은 기존 중국의 의존도가 매우 높았습니다. 그런데 IRA 법안의 목적이 중국 공급망을 제외하는 것이죠. 그런데 법안까지 수정했으니, 향 후 우리나라가 수혜가 더 예상되며 이런 점이 투자 포인트라고 볼 수 있습니다.   

 

 

셀 3사 또한 LG-GM, SK-포드 및 삼성-스텔란티스와 각각 합작 법인을 만들고, 미국에서 CAPEX(투자 시설) 증가하고 있습니다. 이 법안으로 인해 이 3사는 미국 공장을 점점 더 확장시킬 수밖에 없습니다.

 

 

이렇게 IRA 법안 수정 관련하여 세부 내용 및 이에 수혜가 될 수 있는 관련주를 소개해 드렸습니다. 언급된 종목의 매매 추천이 아니니 이점도 참고 바랍니다.