에스비비테크.. 기업 분석 및 전망(feat.로봇 관련 공모주!)

에스비비테크.. 10월에 눈여겨봐야 할 로봇 관련 공모주!

 

 

10월이 오기 전에 잡아야 할 로봇 관련 공모주 에스비비테크에 대해 공해 보겠습니다. 사실 로봇 및 AI 관련은 이 전 글에서도 레인보우 로보틱스, 에스피지에 대한 설명을 충분히 드렸습니다만 이번에 공부할 종목은 10월에 신규로 상잘 할 공모주에 대해서 알아보는 시간을 가지려고 합니다.

 

 

1. 로봇의 핵심은 "감속기"

사실 로봇의 핵심은 "감속기"입니다. 이걸 하는 게 에스피지라고 설명을 드렸죠. 즉 로봇의 팔이나 다리가 움직일 때 그 속도를 제어하는 정밀도와 섬세함이 필요한데 이게 로봇의 핵심이고 전 세계에서 이걸 할 수 있는 업체가 몇몇 안 됩니다.

 

 

감속기는 두 가지 형태로 나누어집니다. 소형 로봇에 들어가는 하모닉 드라이브와 중, 대형 로봇에 들어가는 사이클로이드 감속기 이렇게 두 가지로 나뉩니다. 아무래도 공장이나 소형 가게에서는 대형 로봇보다는 소형 로봇을 많이 이용하리라 예상됩니다. 그러다 보니 로봇 트렌드도 점점 소형화되고 있고 하모닉 드라이브가 더 각광을 받고 있습니다.

 

 

하모닉 드라이브는 일본에서 많은 기술을 가지고 있으며, HDS(Harmonic Drive Systems)의 회사가 전 세계 하모닉 드라이브의 70%를 차지하고 있습니다. 코로나 이후 점점 AI 시대가 빨리 도래됨에 따라 이 회사가 수요를 못 따라가고 있는 상황입니다. 즉, 반도체, 자동차처럼 이 분야도 공급 병목 현상을 보이고 있는 것이죠.

 

 

해서 다른 회사에게로 많이 주문을 하고 있으며 일본, 중국, 국내 회사에게도 많은 러브콜이 있다고 합니다. 일본 및 중국의 회사의 밸류가 현재 50~90배 정도로 고 밸류인 반면 한국의 에스피지는 아직은 FWD PER 7 정도로 많이 저평가되어 있습니다. 해서 이런 국내 기업에 주목할 필요가 있겠습니다.

 

 

2. 에스비비테크 사업 내용

오늘 소개하고자 하는 기업이 바로 에스비비테크라는 기업입니다. 10월에 상장 예정되어 있습니다. 이 기업은 1993년에 설립이 되었고 처음에는 볼펜에 들어가는 세라믹볼을 개발하는 회사였습니다. 최근은 로봇용 감속기를 순수 국내 기술로 최초로 국산화에 성공하기도 하였습니다.

 

 

삼성전자 및 SK하이닉스 등 국내 반도체 LCD 장비 및 공정에도 이미 공급을 하고 있는 회사입니다. 즉, 돈을 잘 벌고 있는 회사입니다.  이 회사의 강점은 감속기에 들어가는 '웨이브 제너레이터 베어링'과 '크로스 롤러 베어링'을 직접 설계부터 제작까지 가능하다는 장점을 가지고 있습니다. 그뿐 아니라 감속기 핵심 기술은 자체 치형 설계 및 가공 기술까지 가지고 있어 타 회사와 차별화가 입증이 된 회사이고요.

 

 

이런 기술로 말미암에 작년 대비 현재까지 매출이 2배 이상 증가하는 흐름입니다. 그만큼 로봇 수요가 많다는 것이고 향후 전망도 아주 밝다고 보면 될 것 같습니다. 현재 상장을 앞둔 상황에서 CEO는 "동사가 가진 기술은 일본 및 중국의 톱클래스 회사와 견주어도 기술적으로 뒤처지지 않는 국내에서는 독보적인 기업이다."라고 했습니다.

 

 

3. 향후 전망

향후 공장 및 음식분야뿐 아니라 물류 및 의료용 서비스 로봇까지 다양한 산업군에 진출하여 산업을 확장하겠다고 했으며 감속기를 이용한 구동 모듈도 개발을 하여 로봇 관절까지 포부를 밝히고 있습니다.

 

 

이는 향후 전기차, 자율주행의 산업이 커질수록 감속기의 필요성도 높다고 할 수 있습니다. 2021년 매출이 약 68억 원 정도였는데 24년 예상 매출이 430억으로 가파른 성장이 예상되고 있습니다. 3년 만에 6배의 매출 성장을 전망하고 있는 것입니다.

 

 

내달 10월 상장 예정되어 있으며 시총이 700억 정도 내외입니다. 기술력 대비 시총이 700억이면 상당히 작은 편에 속한다고 보이며 향후 로봇 산업 성장성을 보았을 때 2배 이상의 투자금이 들어올 수 있다고 보입니다.

 

 

이번 IPO로 120억 원 정도 조달을 받을 예정인데 거의 전액을 연구 개발 및 설비 투자 쪽으로 활용을 한다고 하니 이 역시도 긍정적이라고 보입니다. 

 

 

이상 10월에 눈여겨봐야 할 로봇 관련 공모주 에스비비테크를 소개드렸습니다. 언급된 종목은 매수추천 및 권유가 아니라 참고용이니 이점 참고 바랍니다. 감사합니다.