5G 관련 주식이 최근 오르는 이유는?

5G 관련 주식이 최근 오르는 이유는? 성장 모멘텀 및 관련주는?

오늘은 5G 관련에 대해 얘기해 보겠습니다. 2019년부터 대부분의 관련주들이 적어도 5배 이상은 다 올랐다가 2021년부터 급속도로 하락하기 시작해 지금까지 바닥을 모른 채 내려오고 있습니다.


이런 5G 관련 주식들이 이제 와서 다시 이목을 집중시키고 있는데요. 이에 대한 이유 및 성장 모멘텀에 대해서 설명드려보겠습니다. 더불어 관련주까지 알아보는 시간을 가지도록 하겠습니다.

1. 5G 장비주 실적 개선 예상

5G 관련 주가가 과거에 하락한 이유는 단순히 실적이 없었기 때문입니다. 주가의 흐름을 보면 2019년에 5G의 시대가 온다는 단순한 기대감에 실적이 없음에도 불구하고 터무니없이 5배 이상 급증을 하였습니다.


하지만 실제 예상한 것보다 사용자 수도 많지 않으며 기술적인 문제로 안테나 등 장비 설치도 미미한 수준이었습니다. 하여 실제 실적이 나오지 않고 오히려 적자를 보는 기업도 최근까지 많았습니다.


하지만 이번 3분기를 중심으로 전반적으로 실적이 개선이 되고 있습니다. 네트워크 장비 11개사 실적을 보면 매출액은 134억 원(+42% YoY, 31%, QoQ)을 기록하였습니다.


영업이익도 11개 회사 총합 772억 원(+103% YoY, 297% QoQ)으로 사실상 어닝 서프라이즈를 기록하였습니다. 미국 및 일본 시장의 매출이 많이 발생한데 기인한 것으로 드러났습니다.


그리고 4분기 및 내년 전망도 점점 호전될 것으로 예상됩니다. 네트워크 장비는 4분기에 CAPA 증설이 많으므로 사실상 4분기 역시 3분기보다 좋을 것으로 보입니다.


국내 장비업체 TOP4 개를 보면 올해보다 내년의 매출 및 영업익이 20%가량 증가하는 것으로 조사가 되고 있습니다. 지금 대부분 장비 회사는 과거 2년간 실적에 바닥을 찍고 턴어라운드 하는 모습을 보여주고 있습니다.


그 이유는 올해 하반기부터 3.5 GHz 사용 확산에 따른 수혜가 내년에 전 세계로 확대가 될 전망이며, 미국을 중심으로 일본 및 인도 등 중대역(middle band) 주파수 사용이 가능한 주파수 대역 폭이 크게 증가할 것이기 때문입니다.

2. 국내 통신 3사의 주파수 경매 참여 가능성

2023년 우리나라 통신 3사 모두 28 GHz 주파수 경매 참여할 가능성이 매우 높습니다. 기본 5~10년 장기 프로젝트기 때문에 상용화될 것이며 미국의 버라이즌 등과 협업을 할 가능성도 크겠습니다.


상용화될 수밖에 없는 이유는 이미 방송/통신/상업, 군사 등으로 이미 10 GHz미만 사용 가능한 주파수가 부족하며, 현재의 트래픽 과부하로 새로운 네트워크가 필요하기 때문입니다.


향후 mmWAVE 주파수 사용은 필연적일 수밖에 없습니다. 정부의 정책적 지원과 함께 28 GHz 투자를 촉진할 전망이며 이는 5G 관련 주식에도 호재로 작용할 것입니다.

3. 매출처 확대

과거에는 국내 3사의 통신사가 삼성 위주로 거래를 하였습니다. 하지만 점점 노키아, 에릭슨, 후지쯔 등을 매출처가 확대가 되고 있습니다.


최근은 후지쯔의 매출이 일부 새로이 발생하였고, 에릭슨/노키아 매출도 다수의 업체로 확산 예정입니다. 그리고 미국/일본의 장비 국산화 및 오픈 랜(open LAN) 확장으로 인해 국내 장비업체의 매출도 증가될 것으로 예상됩니다.


국내 5G 장비업체는 고주파에 강점이 있어, 3~4 GHz 사용 빈도 확산 시 접촉이 증가 예상됩니다. 해서 관련 주가 상승폭도 키울 것으로 기대가 됩니다.

4. 5G 관련주

네트워크 장비 위주가 아무래도 직접 수혜가 될 수가 있겠습니다. 쏠리드 및 이노와이어리스가 주가의 움직임이 좋고 현재 주가도 너무나 저렴한 수준이라고 생각됩니다.


내년의 Open LAN 시장의 규모가 크고 4분기를 기점으로 모멘텀이 확장 국면이 될 수 있기 때문입니다. 기타 장비 및 네트워크인 오이솔루션, 케이엠더블유, RFHIC, 서진시스템 등도 사실 굉장히 성장할 것으로 기대합니다.


전망만큼 5G 관련이 상용화 움직임이 있을 시 장비 및 네트워크 관련은 모두 시세를 줄 수도 있다고 생각합니다. 어쩌면 2024년 및 이후의 기대감으로 또 한 번 2019년 같은 빅 점프가 가능할 수도 있을 듯합니다.


개인들의 5G 이동통신 가입자가 전 세계적으로 2028년에는 50억이 넘을 것이라고 보고 있습니다. 올해만 하더라도 가입자 수가 1억 7천 명 증가하여 8억 천만명이 되었고, 올해까지 10억 명이 될 것이라는 전망이 있습니다.


이런 확장세는 기존 LTE의 가입자 수 대비 두 배 정도 빠른 성장세입니다. 그 이유는 중국의 '동수서산'의 정책적 모멘텀 및 사우디의 '네옴시티'의 모멘텀도 가지고 있습니다.


이러한 모멘텀 및 성장동력은 단기로도 이슈가 살아있어 단기성 매매하기에도 좋다고 생각이 됩니다. 그리고 중, 장기적으로도 성장성을 감안한다면 주가가 너무 저점이라 리스크가 적은 구간으로 보입니다.


이상으로 5G 관련 주식이 최근 오르는 이유 및 성장 모멘텀, 그리고 관련 주식까지 설명드렸습니다. 상기 언급된 주식은 추천이 아니오니 공부용으로만 참고 바랍니다. 감사합니다.